据伊朗迈赫尔通讯社：也门消息人士称，沙特打击了也门北部的焦夫省。

未来1-5个交易日，A股油气开采板块将率先反应。中国海油（600938）大概率跳空高开3%-5%，中国石油（601857）跟涨2%-3%，中海油服（601808）作为油服弹性标的可能冲击涨停。原油期货SC主力合约将测试580元/桶压力位。相反，航空板块（中国国航、南方航空）将承压下跌2%-4%，因燃油成本预期上升；化工板块中，以原油为原料的涤纶长丝企业（桐昆股份、新凤鸣）面临毛利压缩。黄金板块（山东黄金、中金黄金）将获得避险资金加持，但涨幅取决于事态是否升级为沙特与伊朗的直接对抗。

投资机会

• +明确买入中国海油（600938），目标价28元（当前约22元），逻辑：油价每涨10美元，EPS增厚0.35元，当前估值仅6倍PE，股息率5.2%提供安全垫。买入中远海能（600026），目标价18元（当前约13元），逻辑：VLCC运价每涨1万美元/天，年化净利润增厚12亿元。激进投资者可买入中海油服（601808），目标价22元（当前约16元），油服日费率拐点已现，弹性最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是事件迅速降温——沙特与胡塞武装达成临时停火，油价回吐全部地缘溢价，油气股高开低走。止损信号：布伦特原油跌破75美元/桶，或中国海油跌破20日均线（约21.5元）。另一个风险是OPEC+趁机增产抢占市场份额，沙特可能用增产对冲地缘风险，这将彻底逆转油价逻辑。