美联储卡什卡利：希望经济增长能够接过主导作用，并推动通胀回落。

未来1-5个交易日，美元指数大概率反弹至105上方，10年期美债收益率重回4.3%-4.5%区间，纳斯达克成长股、港股科技股承压。A股方面，外资重仓的白酒、新能源龙头可能面临北向资金阶段性流出压力；但内需消费、军工、半导体设备等自主可控方向有望获得内资接力。具体个股：贵州茅台、宁德时代短期承压；中芯国际、北方华创、中航沈飞或逆势走强。

投资机会

• +当前最明确的买点是高股息+自主可控双主线。中国神华（目标价45元，股息率超6%）、中芯国际（目标价120元，国产替代加速）值得重点关注。逻辑很简单：外部流动性越紧，国内越需要'稳'，这两类资产一个提供确定性收益，一个提供政策确定性。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美联储突然转鹰——如果后续CPI数据超预期，不排除重新讨论加息的可能，届时全球风险资产将面临系统性回调。止损信号：纳指跌破200日均线、美元指数突破107、北向资金单周净流出超300亿。