美联储卡什卡利：尽管面临战争，美国经济依然表现出强大的韧性。

未来1-5个交易日，美元指数大概率维持强势，人民币汇率承压，北向资金可能阶段性流出。A股方面，出口占比较高的家电、机械、汽车零部件板块有望获得资金关注，而黄金、军工等避险板块可能因'韧性'叙事出现获利回吐。美股方面，科技成长股承压，能源和防务股相对占优。

投资机会

• +明确看多出口链和红利资产。家电龙头美的集团（目标价看至80元）、机械龙头三一重工（目标价看至22元），逻辑是外需韧性+汇率红利+估值低位。红利资产中，煤炭、电力、银行的高股息标的仍是底仓首选。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是战争升级导致全球需求突然崩塌，届时出口链逻辑将被证伪。若布伦特原油突破120美元/桶，需立即减仓出口链，转向黄金和军工。止损线设在成本价下方8%。