埃及总统：支持政治途径解决伊朗、巴勒斯坦问题

未来1-5个交易日，布伦特原油大概率测试72-74美元区间下沿，国内油服板块（中海油服、海油工程）将承压回调3-5%。黄金在避险溢价消退下可能回踩2600美元/盎司。相反，航空股（中国国航、南方航空）和航运股（中远海控）将受益于燃料成本预期下降和红海航线风险溢价回落，预计有2-4%的修复性反弹。军工板块短期情绪面偏空，但跌幅有限，因为市场会质疑'政治解决'的执行力。

投资机会

• +明确看多航空股。中国国航目标价12元（当前约9.5元，空间26%），南方航空目标价8.5元（当前约6.8元，空间25%）。逻辑：油价下行+人民币企稳+国际航线恢复三重共振。现在买，因为市场还在定价'地缘风险持续'的旧叙事，预期差最大。同时关注化工中下游（万华化学、恒力石化），原料成本下降将改善毛利率。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'政治解决'沦为纸面协议。如果伊朗核问题谈判破裂或巴以冲突再度升级，油价将瞬间反弹10-15%，航空股将回吐全部涨幅。止损纪律：布伦特原油重新站上80美元，立即减仓航空股50%。另一个风险是OPEC+主动减产对冲油价下跌，这会削弱成本改善逻辑。