伊朗最高安全官员：沙特应与也门革命政府合作

未来1-5个交易日，A股航运板块将出现脉冲式上涨。中远海能（600026）作为VLCC龙头，单日涨幅可能达5-8%；招商轮船（601872）跟随；集运方面，中远海控（601919）将获情绪提振。但需警惕：若沙特官方迅速否认与胡塞直接谈判，涨幅将在48小时内回吐。真正有持续性的可能是油运——因为不管沙特是否和解，红海保险费率已实质性上升。

投资机会

• +首选油运：中远海能（600026），当前VLCC-TCE约4.5万美元/天，若红海局势升级，目标看至8万美元/天，对应股价空间30-40%，目标价18-20元。次选集运：中远海控（601919），若绕行常态化，2025年净利润有望上修至350亿元，目标价18元。军工为卫星配置：中国船舶（600150），订单饱满+地缘催化，目标价45元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'沙特-伊朗-胡塞'三方突然和解。若沙特公开承认胡塞政权并启动和谈，红海风险溢价将瞬间蒸发，油运股可能单日暴跌10%以上。止损信号：沙特官方声明'与胡塞直接对话'或胡塞宣布'停止海上行动'，立即减仓50%。