新西兰军舰过航台湾海峡，解放军全程跟监警戒

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现'事件驱动型'脉冲行情。最直接受益的是船舶制造和军工电子：中国船舶（600150）大概率高开2-4%，中船防务（600685）弹性更大；军工电子方面，振华科技（000733）、紫光国微（002049）可能获资金关注。但注意：这类事件驱动行情通常'一日游'或'三日游'，追高者极易被套。真正值得关注的是'跟监警戒'背后的消耗性需求——解放军舰机出动频率上升，意味着备件、维修、弹药消耗加速，利好中航沈飞（600760）、航发动力（600893）等主机厂的中长期订单。下跌方面，福建板块的'两岸概念股'可能承压，厦门港务（000905）、平潭发展（000592）短期有回调压力。

投资机会

• +明确建议：买入军工ETF（512660）或国防ETF（512670），当前板块估值处于近三年40%分位，安全边际充足。个股方面，中国船舶（600150）目标价看至45-48元，振华科技（000733）目标价看至85-90元。逻辑：地缘摩擦常态化+'十五五'订单放量+军贸出口提速，三重驱动下军工板块有望迎来'戴维斯双击'。现在买，赚的是'确定性溢价'，不是'情绪溢价'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'事件降温'——如果后续无进一步摩擦，军工板块可能回吐涨幅。止损线设在买入价下方5-7%。另一个风险是市场风格切换：如果资金持续流向AI、新能源等成长板块，军工可能被'抽血'。此外，需警惕'利好出尽'——若'十五五'规划军工预算低于预期，板块将面临估值杀。