特朗普提前返回白宫

未来1-5个交易日，A股将呈现'避险+涨价'双主线。第一，石油板块直接受益：中国海油（600938）看涨5-8%，中国石油（601857）看涨3-5%，中曼石油（603619）作为弹性标的可能涨停。第二，黄金板块避险资金涌入：山东黄金（600547）、中金黄金（600489）看涨4-6%。第三，军工板块情绪催化：中航沈飞（600760）、中无人机（688297）看涨5-10%。第四，航运板块分化：中远海控（601919）因红海绕行运价上涨看涨，但航空股如中国国航（601111）因油价上涨承压下跌3-5%。第五，化工板块承压：恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）因原料成本上升看跌2-4%。

投资机会

• +明确建议：买入中国海油（600938），目标价28元，逻辑是油价上涨+高股息防御。买入山东黄金（600547），目标价32元，逻辑是避险+通胀双驱动。买入中无人机（688297），目标价55元，逻辑是军贸需求爆发。当前是事件驱动型机会，建议在3-5个交易日内完成建仓，持仓周期2-4周。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'雷声大雨点小'——特朗普最终只做有限打击，油价冲高回落。止损信号：布伦特原油跌破85美元，或特朗普公开表示'不寻求扩大冲突'。另外，若美国与伊朗达成秘密协议，地缘溢价将瞬间消失。军工股风险在于'利好兑现即利空'，若打击行动开始，反而是卖出时机。