伊朗外长与巴基斯坦外长通话 讨论地区局势发展

未来1-5个交易日，A股油气开采板块（中国石油、中国海油、中海油服）将获得资金关注，逻辑是地缘不确定性推升油价短期波动。油运板块（招商轮船、中远海能）可能受霍尔木兹海峡通行预期改善提振。军工板块（中航沈飞、中国船舶）可能出现情绪性脉冲，但持续性存疑。利空方面，黄金避险需求可能边际减弱，山东黄金、中金黄金短期承压。

投资机会

• +明确建议：买入中国海油（600938），目标价28元。逻辑：油价中枢上移+高股息+估值低位，当前PB仅1.2倍，处于历史10%分位。买入中海油服（601808），目标价22元，油服弹性标的，受益于资本开支回升。油运板块建议关注招商轮船（601872），目标价9.5元，VLCC运价底部反转预期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'和解预期落空'——如果伊朗与巴基斯坦通话仅是例行外交，市场将迅速回吐地缘溢价。止损信号：布伦特原油跌破75美元/桶，或中国海油跌破24元。另一个风险是美联储超预期鹰派，压制大宗商品整体估值。