伊朗外交部：伊朗外长阿拉格齐与巴基斯坦外长通话，讨论地区局势。

未来1-5个交易日，原油系将率先反应。布伦特若站稳85美元，A股中国海油、中国石油将补涨3-5%，油服板块中海油服、海油工程弹性更大。军工方向，无人机与导弹产业链的航天彩虹、中航沈飞会获得事件性资金关注。黄金作为避险锚，山东黄金、中金黄金有望跟随COMEX金价测试前高。利空方向：航空股（中国国航、南方航空）将承压于燃油成本预期，化工下游的恒力石化、荣盛石化面临原料涨价挤压利润。

投资机会

• +首推中国海油（目标价32元，当前约26元，空间23%），逻辑是油价弹性+高股息双轮驱动，H股折价更值得配置。其次招商轮船（目标价9.5元），油运运价弹性极大，一旦BDTI突破1500点，股价弹性可达30%以上。军工方向选航天彩虹，无人机军贸龙头，事件催化下短期看20%空间。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"雷声大雨点小"——如果这通电话只是例行外交，油价冲高回落，所有地缘交易都会被打回原形。止损信号：布伦特原油跌破80美元且三日不收回，立即减仓油气和航运。另一个风险是OPEC+突然增产，这会直接对冲地缘溢价。