欧洲人士质疑美企提议放缓AI研发是“出于私利”

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现'内部分化'：国产算力（寒武纪、海光信息）和大模型（科大讯飞、三六零）将获资金追捧，因为欧洲质疑美企'私利'等于给国产替代逻辑再添一把火。相反，与美企AI生态深度绑定的公司（如部分英伟达产业链代工股）可能承压。港股方面，商汤、百度等拥有自主大模型的公司将受益于'监管套利'叙事。美股方面，英伟达、微软短期波动加大，因为'放缓研发'的提议若被当真，将直接压制算力需求预期。

投资机会

• +买国产AI算力，现在就是最佳窗口。寒武纪目标价看高至历史前高上方20%，海光信息看30%上行空间。逻辑：欧洲'反水'让国产替代从'可选项'变'必选项'，机构资金将被迫加仓。另外，中际旭创若因美股AI回调而跟跌，是绝佳买点——它的客户正在从美国单一市场转向全球多元化。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'嘴炮变真炮'——如果美国真的立法强制放缓AI研发，全球AI算力投资将断崖式下跌，届时国产算力也难独善其身。止损信号：英伟达单日跌超5%且成交量放大，或美国国会正式提出AI研发限制法案。