美国国务院决定批准向乌克兰出售价值26.8亿美元的外国军事装备，以支持其空中防御发展升级。

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现明显的事件驱动型上涨。具体来看：导弹产业链（如菲利华、火炬电子）涨幅可能达5-8%，雷达电子（如国睿科技、四创电子）涨幅3-5%，整机厂（中航沈飞、中航西飞）涨幅2-3%。美股方面，雷神（RTX）和洛马（LMT）将获得直接订单利好，预计上涨2-4%，但更值得关注的是欧洲军工股，如莱茵金属（RHM.DE）和BAE系统（BA.L），它们才是这轮军备扩张的最大受益者。黄金和原油反应平淡，因为市场已对俄乌冲突'脱敏'。

投资机会

• +明确建议：买入导弹产业链和雷达电子板块。首选菲利华（目标价：当前+25%），逻辑是石英材料在导弹和半导体双轮驱动下，2026年净利润增速有望达40%；其次国睿科技（目标价：当前+30%），雷达整机龙头，受益于国内防空系统升级和外贸突破。军工ETF（512660）可以作为底仓配置，目标涨幅15-20%。买入时点：未来1-5个交易日的回调即是机会，不要追高。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'事件驱动型上涨'的持续性。如果俄乌冲突突然停火，军工板块可能面临10-15%的回调。另外，A股军工板块的估值已经不便宜，中证军工指数PE在60倍左右，处于历史中高位。止损信号：如果军工ETF跌破20日均线且成交量萎缩，立即减仓50%。地缘政治风险是双刃剑，不要用杠杆。