据路透：OpenAI首席执行官奥尔特曼将于下周向联合国安全理事会做简报。

未来1-5个交易日，A股算力板块将出现明显异动。中科曙光、浪潮信息、寒武纪大概率高开，因为市场会解读为'全球AI监管升级→各国加速自主算力建设→国产替代逻辑强化'。相反，AI应用层中缺乏核心技术的公司会承压，尤其是那些靠调用海外API做套壳产品的公司，市场会担忧合规风险。港股方面，商汤、百度等拥有自研大模型的公司可能获得资金青睐。美股方面，英伟达短期中性偏多，但微软可能因'监管不确定性'面临小幅抛压。

投资机会

• +买什么？首选国产算力龙头。中科曙光（目标价看至60元，当前约45元），逻辑是'政策确定性+订单可见性'双轮驱动。次选拥有自研大模型的平台公司，如科大讯飞（目标价看至55元），因为监管升级反而利好有技术壁垒的龙头。为什么现在买？因为市场还没有充分定价'AI监管升级→国产替代加速'这个逻辑，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'监管过度'导致AI行业发展放缓，变成'雷声大雨点小'。如果安理会简报后没有实质性政策跟进，市场热情可能快速消退。止损信号：如果国产算力龙头在利好刺激下放量滞涨，说明资金不认可这个逻辑，需要果断减仓。另外，如果中美在AI领域出现超预期合作，国产替代逻辑会被削弱。