NScale：2026年8月25日，我们与AnthropicPBC签署了一系列GPU服务协议。Ant...

未来1-5个交易日，美股算力租赁板块将率先反应：CoreWeave、NScale概念关联标的、以及英伟达自身有望获得情绪溢价，英伟达若放量突破前高，将带动A股映射。A股方面，CPO光模块（中际旭创、新易盛）、AI服务器（工业富联、浪潮信息）、液冷（英维克）将迎来资金抢筹，尤其是与海外算力租赁商有直接供货关系的标的。利空方向：传统IDC租金承压，缺乏AI订单的二三线IDC可能被资金抛弃。

投资机会

• +买什么？首选光模块龙头中际旭创（目标价看历史新高上方15-20%），其次AI服务器工业富联（估值修复至20倍PE）。为什么现在买？因为446亿美元是'锚'，后续OpenAI、谷歌的跟进订单会形成催化链。A股算力租赁标的润泽科技若回踩20日线可介入，目标价看前高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'协议≠收入'——446亿美元是上限而非承诺，若Anthropic融资受阻或模型迭代放缓，订单可能缩水。止损信号：英伟达跌破50日均线，或中际旭创放量跌破60日线，必须减仓。