美元有望录得三个月来最佳周度表现

未来1-5个交易日，A股将呈现'冰火两重天'：出口占比高的家电、纺织、机械板块（海尔智家、格力电器、三一重工）将逆势走强，汇兑收益直接增厚Q3利润；而航空、造纸、地产等美元负债重的板块（中国国航、太阳纸业、万科A）将承压。港股更敏感，恒生科技指数可能下探3800点，腾讯、阿里短期有外资流出压力。北向资金单日净流出可能超50亿，但不必恐慌——这是调仓不是撤退。

投资机会

• +明确买什么：出口链龙头。海尔智家（目标价32元，当前26元，空间23%）、三一重工（目标价22元，当前17元，空间29%）。为什么现在买？美元强势+海外补库存+估值低位三重共振。华利集团作为黑马，运动鞋代工龙头，美元收入占比超90%，目标价75元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是人民币贬值失控引发央行强力干预，导致外资加速流出。如果美元指数突破108且人民币跌破7.40，需止损出口链仓位。另一个风险是美联储突然转鸽——但概率低于20%。