据Punchbowl：美国中央司令部向国会防务委员会提交的最新估算显示，截至9月3日，美军针对伊朗的...

未来1-5个交易日，A股和港股将出现明显的'避险+通胀交易'共振。军工板块首当其冲：中航沈飞、中航西飞、中国船舶、中兵红箭大概率跳空高开，资金会优先抢筹主机厂和导弹产业链。能源板块紧随其后：中国海油、中国石油、广汇能源将获得避险资金青睐，布伦特原油若站稳90美元，中海油服和中曼石油的弹性更大。黄金板块：山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金将受益于避险情绪，但注意黄金已在高位，追高需谨慎。下跌方面：航空股（中国国航、南方航空）将因油价上涨承压，化工中下游（恒力石化、荣盛石化）因原料成本上升面临利润挤压。

投资机会

• +首选中国海油（目标价28-30元），逻辑是油价上涨+高股息+估值低位三重共振，当前PE仅8倍，股息率超5%，是进可攻退可守的品种。次选中航沈飞（目标价55-60元），军工主机厂龙头，订单饱满，歼-35放量在即。第三选中曼石油（目标价25-28元），小市值高弹性，中东业务占比高，直接受益于油价上涨。买入时点建议在消息发酵后的第一个回调日，不要追高开。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是冲突快速缓和。如果美伊突然达成停火协议，油价和军工股将面临戴维斯双杀，中国海油可能回踩22元，中航沈飞可能回踩40元。止损纪律必须严格执行：中国海油跌破24元止损，中航沈飞跌破42元止损。另一个风险是美联储超预期加息，这将压制所有风险资产估值。