特朗普：是否要“摧毁”伊朗，拭目以待

未来1-5个交易日，原油市场将率先反应。布伦特原油可能测试72-75美元区间下沿，若跌破70美元，国内油气开采板块（中国石油、中国海油）将承压3-5%。航空股（中国国航、南方航空）将迎来情绪修复，燃油成本下降预期推动估值反弹5-8%。黄金短期承压，COMEX金价可能回踩2600美元，但跌幅有限。军工板块（中航沈飞、中航西飞）将出现'利好出尽'式回调，跌幅可能达5-10%。油运板块（中远海能、招商轮船）波动加剧，若协议达成，VLCC运价预期下降，股价承压。

投资机会

• +当前市场对'美伊达成协议'定价不足，这是最大的预期差。我建议做多航空股，首选春秋航空（目标价65元，对应20%上行空间）和中国国航（目标价12元，对应15%上行空间）。逻辑是：油价下行+暑期旺季+人民币企稳，三重利好共振。同时，黄金股回调即是买点，山东黄金在28元以下可分批建仓，目标价35元。军工股短期回避，等待回调后再介入。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是谈判破裂，霍尔木兹海峡被封锁。这种情况下，油价将飙升至90-100美元，全球通胀二次抬头，美联储降息预期落空，风险资产全面承压。止损信号：布伦特原油突破85美元，或美国航母战斗群进入波斯湾。此时应果断止损航空股，加仓黄金和军工。另一个风险是特朗普的'不可预测性'——他可能在任何时候发推改变市场预期。