中国核建：2026年1月-8月，公司实现新签合同524.06亿元，实现营业收入556.73亿元。

未来1-5个交易日，核电板块将出现明显分化。中国核建（601611）有望跳空高开3%-5%，带动中国核电（601985）、中国广核（003816）跟涨1%-2%。但注意：纯概念股如中核科技（000777）、沃尔核材（002130）可能冲高回落，因为资金会向有真实业绩支撑的龙头集中。利空方面，传统基建央企如中国交建、中国铁建可能被抽血，因为市场会加速从'旧基建'向'新基建'调仓。

投资机会

• +明确看多中国核建（601611）。当前市盈率仅12倍，显著低于核电设备板块的25倍。若2026年净利润达到85亿（保守估计），给予15倍PE，目标市值1275亿，对应股价约42元，较当前有40%上行空间。买点：回调至30元附近分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地方化债导致应收账款减值。中国核建应收账款超800亿，若计提比例提升1个百分点，将吞噬8亿利润。止损信号：单季度经营性现金流转负且应收账款周转天数突破180天，无条件离场。