加拿大7月抛售美股创纪录

未来1-5个交易日，纳斯达克100指数承压概率超过70%，重点回避英伟达、苹果、微软、Meta等被加拿大资金集中减持的标的。若纳斯达克跌破21500点，将触发CTA趋势基金的机械性卖盘，加速下探。相反，资金外溢效应下，港股恒生科技指数和A股AI算力链（中际旭创、寒武纪、工业富联）有望获得边际买盘，尤其是估值只有美股同行1/3的标的。美债方面，10年期收益率可能因抛压上行至4.5%以上，压制全球成长股估值。

投资机会

• +明确看多港股科技和A股AI算力链。腾讯控股目标价看至450港元，阿里巴巴目标价看至120港元，中际旭创目标价看至180元。逻辑：全球资金再平衡+估值洼地+政策催化。现在买，是因为加拿大抛售才刚刚开始，后续资金外溢效应会逐步显现，提前布局才能吃到主升浪。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美股科技股崩盘引发全球流动性危机，导致所有风险资产无差别下跌。若纳斯达克跌破20000点，需果断止损，因为那意味着系统性风险爆发。此外，若美联储意外加息或美元指数大幅走强，也会压制新兴市场表现。