韩国总统李在明：多个国家在霍尔木兹海峡附近部署军事资产。

未来1-5个交易日，A股将出现明显的'地缘溢价'交易。石油板块首当其冲：中国海油（600938）、中国石油（601857）大概率高开，但追高风险大，因为这类事件驱动型上涨往往'一日游'。真正有持续性的是油运板块——中远海能（600026）、招商轮船（601872）将直接受益于运价飙升预期。军工板块中，中国船舶（600150）、中船防务（600685）会获得资金关注。利空方面，航空股（中国国航、南方航空）将承压，因为燃油成本上升预期会压制估值。化工板块中，以石油为原材料的化纤、塑料企业（如恒力石化、荣盛石化）短期利润预期会被压缩。

投资机会

• +首选油运板块：中远海能（600026），目标价看至18-20元，逻辑是VLCC运价每上涨1万美元/天，公司年化利润增厚约15亿元。当前运价处于历史中位，向上弹性巨大。次选中国海油（600938），但建议回调至25元以下再介入，目标价30元。军工方面，中国船舶（600150）可小仓位参与，目标价35元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'局势缓和'——如果军事部署只是例行演习，油价和运价会迅速回落，追高者将被套牢。止损信号：布伦特原油跌破85美元/桶，或中远海能跌破20日均线。另一个风险是A股整体情绪转弱，地缘炒作被大盘拖累。