波兰航空导航服务局：卢布林机场和热舒夫机场已恢复运营。

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现脉冲式行情，尤其是无人机、精确制导、防空雷达方向。中无人机、航天彩虹、国睿科技有望领涨；同时，欧洲重建预期升温将带动一带一路基建龙头（中国交建、北方国际）异动。利空方面，原油和天然气的地缘风险溢价将回落，中国海油、广汇能源短线承压，但幅度有限。黄金作为避险资产可能小幅回调，但中期逻辑不变。

投资机会

• +明确看多军工无人机和防空雷达方向。中无人机（目标价看至年内高点上方15%）、航天彩虹（回调即买点）是首选。逻辑：波兰枢纽重启意味着北约军援进入'高频补库'阶段，实战消耗速度远超市场预期，军工企业中报订单能见度极高。当前板块估值处于历史40%分位，性价比突出。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是俄乌突然停火谈判取得实质性突破，这将导致军工板块逻辑瞬间瓦解。止损信号：若布伦特原油跌破75美元且黄金同步大跌，说明市场在定价和平预期，军工仓位需果断减半。另一个风险是A股风格切换至消费/新能源，军工被抽血。