美国拟向沙特出售48架F-35战机 交易规模最高243亿美元

未来1-5个交易日，美股军工板块将出现明显情绪性上涨。洛克希德·马丁（LMT）作为F-35主承包商，预计单日涨幅2%-4%，成交量放大30%以上；雷神技术（RTX）和诺斯罗普·格鲁曼（NOC）作为供应链核心，跟涨1%-3%。A股方面，中航沈飞、中航西飞等国内战机主机厂可能受到'军贸竞争加剧'的情绪压制，但跌幅有限，因为中国军贸客户与沙特重合度不高。真正值得关注的是无人机板块——大疆供应链和航天彩虹可能承压，因为F-35的'有人机+无人机协同'能力会挤压中低端无人机军贸空间。

投资机会

• +买入洛克希德·马丁（LMT），当前股价约450美元，目标价520美元，对应15%上涨空间。逻辑：F-35订单可见性极强，243亿美元订单将在未来3年逐步确认收入，且F-35项目毛利率稳定在10%-12%。同时买入雷神技术（RTX），目标价120美元，当前约105美元。更激进的投资者可以买入LMT的看涨期权，行权价480美元，到期日3个月后。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是国会否决这笔交易。以色列游说集团（AIPAC）强烈反对向沙特出售F-35，认为这会削弱以色列的'质量军事优势'。如果国会否决，LMT可能回吐全部涨幅，跌破420美元支撑位。此外，沙特人权记录可能引发国会民主党人的反对。止损位设在LMT的420美元，跌破则离场。