美国司法部官员：美国正考虑就人工智能安全问题发布反垄断指导意见。

未来1-5个交易日，美股AI巨头将承压：英伟达（NVDA）可能回调3-5%，微软（MSFT）和谷歌（GOOGL）各跌2-3%。但A股和港股将出现分化——国产算力链（寒武纪、海光信息）可能逆势上涨5-8%，AI应用端（金山办公、科大讯飞）获资金追捧。原因很简单：美国监管收紧=中国AI企业出海阻力减小+国产替代逻辑强化。重点关注北向资金是否加速流入科创板AI标的。

投资机会

• +明确建议：买入国产AI算力链。寒武纪目标价看至180元（当前约120元），海光信息看至95元（当前约65元）。逻辑：美国监管收紧=国产替代加速+政策扶持加码。同时配置AI应用端，金山办公目标价350元（当前约250元），科大讯飞目标价65元（当前约45元）。现在买，因为市场还在消化'反垄断=利空'的线性思维，存在认知差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国司法部指导意见若过于严苛，可能引发全球AI板块系统性回调，A股难以独善其身。止损线：寒武纪跌破100元、海光信息跌破55元、金山办公跌破200元，无条件减仓。另一个风险是中美关系若同步恶化，国产替代逻辑可能被'脱钩'情绪反噬。