沙特转向停火斡旋，华为芯片计划提前发布 | Plus日报

未来1-5个交易日：油气板块（中国石油、中海油）大概率高开低走，地缘溢价回吐；黄金股（山东黄金、中金黄金）短线承压，但跌幅有限，因为央行购金逻辑没破。军工股情绪降温，但订单逻辑独立。真正接棒的是算力链：华为昇腾概念（高新发展、神州数码、软通动力）会有一波情绪脉冲，A股算力租赁（中贝通信、恒润股份）跟涨。英伟达链（工业富联、沪电股份）短期会被'华为替代'叙事压制，但幅度可控。

投资机会

• +买国产算力，买中东重建。华为昇腾链首选高新发展（华为服务器核心伙伴）和神州数码（昇腾生态集成商），目标价分别看20%和15%空间。中东基建看北方国际（伊朗/中东订单弹性最大）和中国电建（沙特光伏项目落地），6个月维度看25%上行。油气回调5%后，中国海油是稳健选择，股息率托底。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是停火斡旋失败，地缘溢价瞬间回补，油气和黄金会暴力反弹，算力和基建会被抽血。止损线：高新发展跌破60日线减半仓，北方国际跌破20日线离场。另一个风险是华为昇腾实际出货不及预期，国产替代叙事证伪。