波兰军方：军事航空活动已结束；在俄罗斯对乌克兰的打击期间，未发生对波兰空域的侵犯。

未来1-5个交易日，避险资产将集体承压。黄金（伦敦金现）大概率回踩2600美元/盎司下方，A股黄金板块（山东黄金、中金黄金、紫金矿业）预计回调3%-5%；原油方面，布伦特原油将回吐2-3美元的地缘溢价，回落至72-74美元区间，中国海油、中国石油短线承压。军工板块（中航沈飞、中航成飞、航发动力）面临典型的"事件驱动退潮"，前期因波兰局势异动的标的将出现获利了结。反过来，风险资产迎来喘息：欧洲斯托克50指数、德国DAX有望反弹1%-2%，A股中欧贸易相关标的（中远海控、海尔智家、宁德时代）受益。

投资机会

• +明确看多风险资产的修复行情。首选A股中证500和中证1000的宽基ETF，当前估值处于历史30%分位以下，地缘噪音消退后弹性最大。具体标的：中远海控（目标价18元，当前约14元，空间28%），逻辑是全球贸易预期修复+运价企稳；宁德时代（目标价320元，当前约260元，空间23%），逻辑是欧洲需求回暖+储能订单放量。黄金股不追高，但若山东黄金回调至25元以下，可分批建仓，目标价32元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是"假警报后的真升级"——如果未来俄罗斯的打击再次逼近波兰边境，甚至出现误击，市场会瞬间反转，避险资产再度暴涨。止损纪律：黄金若跌破2550美元/盎司，说明避险逻辑彻底瓦解，清仓观望；原油若跌破70美元，说明需求端出了大问题，止损离场。军工股若出现单日5%以上放量下跌，说明资金在系统性撤离，不要抄底。