中金：美联储不存在连续且大幅加息的基本面基础

未来1-5个交易日，美元指数大概率冲高回落，人民币汇率压力阶段性缓解。A股方面，外资敏感型板块率先反弹：白酒（贵州茅台、五粮液）、新能源（宁德时代、阳光电源）将迎来北向资金回补。港股弹性更大，恒生科技指数有望领涨，腾讯、美团、快手是急先锋。相反，黄金短期可能因'加息预期降温'而震荡，但中期逻辑更顺；美债收益率见顶回落，利好成长股估值修复。

投资机会

• +买什么？港股科技ETF（513180）和A股核心资产。为什么现在买？因为市场对美联储鹰派预期已打得过满，任何'不够鹰'的信号都会引发空头回补。目标价：恒生科技指数看涨15%-20%，贵州茅台看至2000元，宁德时代看至280元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是油价失控。如果布伦特原油突破100美元，通胀预期将再次失控，美联储被迫继续大幅加息，所有逻辑推倒重来。止损信号：美元指数重新站上107，人民币跌破7.35，北向资金连续三日净流出超百亿。