特朗普让沃什随波逐流

未来1-5个交易日，美元指数将测试107关口，美债10年期收益率可能快速上行至4.8%。美股方面，纳斯达克高估值科技股首当其冲，特斯拉、英伟达等高贝塔标的可能回调3-5%；银行股（摩根大通、美国银行）受益于收益率曲线陡峭化，有望逆势上涨2-3%。A股和港股方面，外资可能短期流出，北向资金重仓的白酒、新能源板块承压；但出口链和资源股（石油、铜）因美元计价逻辑可能获得支撑。

投资机会

• +买入美国银行股（摩根大通目标价220美元，当前约195美元），逻辑是净息差扩张+监管放松双击。买入中国基建龙头（中国建筑目标价7.5元，当前约5.8元），逻辑是政策对冲预期。做空高估值科技股（通过买入看跌期权或直接减仓），逻辑是估值杀。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'沃什交易'被证伪——如果特朗普只是口头试探，沃什并未真正获得提名，市场可能快速反转，美元回落，成长股反弹。止损信号：美元指数跌破104，或10年期美债收益率回落至4.3%以下。