美拟将加拿大商品排除联邦政府采购

未来1-5个交易日，美股工业板块将出现明显分化。受益标的：卡特彼勒（CAT）、迪尔（DE）、通用动力（GD）等美国本土政府采购承包商将获资金追捧，预计有2-4%的上行空间。受损标的：加拿大皇家银行（RY）、多伦多道明银行（TD）等加股金融股将承压，加元兑美元可能测试1.38关键支撑。庞巴迪（BBD.B）、加拿大国家铁路（CNI）等对美政府订单有敞口的公司将被抛售。A股方面，与加拿大供应链关联度低的'纯内需+国产替代'标的将获得情绪溢价。

投资机会

• +明确建议：买入美国本土政府采购承包商。首选卡特彼勒（CAT），目标价看至420美元（当前约370美元），逻辑是'替代性增量+基建周期共振'。次选通用动力（GD），目标价320美元。A股方面，关注三一重工（600031），目标价22元，逻辑是全球竞争力相对提升+国内政策催化。仓位建议：美股工业板块超配至组合的15%，A股装备制造超配至10%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'贸易战缓和'——如果加拿大迅速妥协，特朗普可能收回成命，受益标的将回吐涨幅。止损信号：CAT跌破350美元、三一重工跌破17元。另一个风险是'市场脱敏'——如果投资者认为这只是政治作秀，资金不会持续流入。此外，美联储若因通胀压力转鹰，工业股估值将受压制。