南向资金今日净买入20.99亿元。港股通（沪）方面，智谱、中芯国际分别获净买入16.17亿港元、3....

未来1-5个交易日，港股AI算力板块将出现明显的资金虹吸效应。智谱作为核心标的，大概率延续强势，带动中芯国际H股（00981.HK）冲击前高，A股半导体设备与算力租赁概念（如中科曙光、浪潮信息）将同步共振。相反，盈富基金（02800.HK）和恒生科技指数ETF可能面临持续赎回压力，长飞光纤光缆（06869.HK）短期承压，光通信板块内部将出现"AI光模块强、传统光纤弱"的分化。

投资机会

• +明确买入智谱（港股）和中芯国际H股。智谱当前处于AI大模型商业化加速期，南向资金31亿的集中买入提供了极强的流动性背书，目标价看高20-25%空间。中芯国际H股估值仍低于A股约30%，南向持续加仓下，AH溢价收敛是确定性机会，目标价看至前高上方10%。A股投资者可同步关注中科曙光（算力租赁+国产服务器）和北方华创（半导体设备龙头），回调即买入。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI商业化不及预期。若智谱下一季度营收增速低于50%，或中芯国际先进制程良率爬坡受阻，南向资金可能快速反转。止损信号：智谱单日跌破5日均线且南向净卖出超5亿港元；中芯国际H股跌破20日均线。另一个风险是美股AI板块回调传导，若英伟达单周跌超10%，港股AI板块难以独善其身。