英国外交大臣：加沙局势无法以任何理由正当化 两国方案正遭破坏

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现情绪性脉冲，中航沈飞、中航西飞、洪都航空等主机厂大概率高开，但追高风险极大——地缘事件驱动的军工行情通常'三日游'。真正值得关注的是原油链条：中国海油、中国石油将受益于布伦特原油地缘溢价回升，若布油站稳85美元，中海油服、海油工程等油服股将跟随启动。黄金板块中，山东黄金、中金黄金、赤峰黄金将获得避险资金青睐，但需警惕人民币汇率波动对金价的内外盘价差影响。下跌方面，航空股（中国国航、南方航空）将承压于油价上涨和航线绕飞成本，跨境电商物流（华贸物流、东航物流）面临红海-苏伊士航线风险外溢。

投资机会

• +首推中国海油（A+H），目标价A股32元、H股22港元，逻辑是油价地缘溢价+高股息+产量增长三重驱动，当前估值仅8倍PE，安全边际充足。其次关注中无人机，目标价55元，军贸订单拐点已现，中东需求确定性最高。黄金股中首选山东黄金，目标价35元，金价每涨100美元，EPS增厚约0.15元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是局势突然缓和——如果以色列和哈马斯意外达成停火协议，原油和黄金的地缘溢价将瞬间蒸发，军工股将回吐全部涨幅。止损信号：布油跌破78美元、金价跌破2300美元、军工板块单日跌幅超5%且成交量放大。另一个风险是A股市场整体风险偏好下降，地缘事件引发的避险情绪可能拖累大盘，导致'看对板块亏了钱'。