空客在华第二条总装线顺利交付首架飞机

未来1-5个交易日，航空制造与供应链板块大概率出现情绪性脉冲。直接催化：东航（600115）新机交付强化机队年轻化叙事，航空股或有小幅修复；天津本地航空配套概念（如中航西飞、中航沈飞等主机厂，以及爱乐达、广联航空等零部件商）可能获资金短炒。但需警惕'见光死'——这条新闻已被市场部分预期，追高需谨慎。真正有持续性的，是拿到空客订单的隐形冠军。

投资机会

• +首选配置：进入空客全球供应链的航空零部件龙头。逻辑是'订单能见度高+估值合理'。以中航西飞为例，若其空客配套业务占比提升，目标价可看高15%-20%。爱乐达、广联航空等中小市值标的弹性更大，但需确认其空客订单的实际占比。当前时点，建议在板块回调时分批建仓，而非追涨。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'预期落空'——如果空客天津二线的本地化采购比例低于市场预期，供应链炒作将迅速退潮。此外，C919若加速放量，可能对空客在华份额形成反制，影响相关企业订单。止损信号：若龙头股放量跌破20日均线，或空客公布低于预期的中国采购计划，应果断减仓。