波音(BA.N)：公司与大韩航空宣布，该航司已最终确认订购103架波音宽体和单通道飞机。

未来1-5个交易日，波音(BA.N)大概率跳空高开2%-4%，但追高需谨慎——市场会先交易'订单确认'情绪，随后转向质疑'交付能力'。A股和港股航空供应链板块将出现联动：中航西飞、中航沈飞、航发动力、中航高科、爱乐达、广联航空等有情绪催化，其中真正有波音转包业务的标的（如中航西飞、爱乐达）弹性更大。港股方面，中银航空租赁、国泰航空可能受情绪外溢。反向承压的是空客(EADSY)——亚洲窄体机市场份额被波音抢回一城，以及中国商飞C919的短期叙事会被压制。

投资机会

• +首选买中航西飞（000768.SZ）：波音转包+国产大飞机双逻辑，当前估值处于历史30%分位，目标价看至32-35元，对应2027年PE约35倍。次选爱乐达（300696.SZ）：精密加工隐形冠军，波音订单弹性最大，目标价28-30元。波音本身（BA.N）可在回调至180-190美元区间分批建仓，12个月目标价230美元——但这不是'抄底'，是'押注信任重建'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险不是订单本身，而是波音的交付能力。如果2026年Q4交付数据再次低于预期，或者工会再度罢工，整个'信任重建'叙事将崩塌。止损信号：波音股价跌破165美元（2025年低点），或中航西飞跌破20日均线且成交量放大。另一个风险是中美贸易摩擦升级导致转包订单转移至日本、韩国供应商。