德国国防部长：采购“战斧”导弹系统的细节仍需敲定。

未来1-5个交易日，A股军工板块大概率高开，但分化会非常剧烈。真正受益的是导弹产业链：总装（中航沈飞、中兵红箭）、发动机（航发动力）、制导（北方导航、高德红外）。纯题材股（如部分船舶、卫星概念）会冲高回落。美股方面，雷神技术（RTX）和洛克希德·马丁（LMT）将获得情绪提振，但“细节仍需敲定”意味着短期不会有大额订单公告，涨幅有限。黄金和原油反应平淡，因为这是结构性军备竞赛，不是地缘冲突升级。

投资机会

• +买什么？首选导弹产业链的“卖铲人”：中兵红箭（导弹总装，目标价看20%空间）、北方导航（制导系统，目标价看15%空间）。为什么现在买？因为欧洲军费扩张是3-5年的确定性趋势，而A股军工板块估值处于历史中位数以下。次选军工电子：高德红外（红外制导龙头，目标价看25%空间）。不建议追高纯题材股。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是“细节仍需敲定”变成“无限期推迟”。德国联合政府内部对采购进攻性武器有分歧，如果2027年预算案被否决，整个逻辑会崩塌。止损信号：中兵红箭跌破20日均线，或德国国防部宣布“重新评估采购计划”。