乌克兰议员：政府已批准2027年预算草案。

未来1-5个交易日，A股军工板块（中航沈飞、中航西飞、航天彩虹）将迎来情绪催化，无人机、导弹产业链弹性最大；美股洛克希德·马丁、雷神技术、诺斯罗普·格鲁曼有望获资金回补。欧洲防务股（莱茵金属、BAE系统）继续走强。利空方面，欧洲天然气价格承压，德国DAX消费股、能源密集型化工股（巴斯夫）短期承压。小麦、玉米期货波动率上升，农产品ETF（DBA）有交易性机会。

投资机会

• +明确看多全球军工龙头。洛克希德·马丁目标价看至520美元（当前约450美元），莱茵金属看至650欧元。A股首选航天彩虹（无人机出口龙头），目标价28元，回调至22元以下可加仓。军工ETF（512660）可作为稳健配置工具，当前估值处于历史40%分位，性价比突出。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美欧援助断档——若2026年美国大选后援乌预算被削减，乌克兰2027预算将沦为"纸上谈兵"，军工股逻辑证伪。止损信号：洛克希德跌破420美元、航天彩虹跌破20元，需果断减仓。此外，停火协议若意外达成，军工板块将面临10-15%的回调。