美国财长贝森特：人工智能公司首席执行官可以随时停止进展。特朗普政府正处于审查人工智能模型的前沿。

未来1-5个交易日，美股AI板块将出现明显分化：英伟达(NVDA)、微软(MSFT)、Palantir(PLTR)等"模型+算力"龙头面临2%-5%的回调压力，因为市场会重新定价"监管不确定性"。相反，防御性AI标的如甲骨文(ORCL)、IBM、以及专注政府合规的C3.ai(AI)可能获得资金避险流入。A股方面，寒武纪、海光信息、中科曙光等国产算力标的将受益于"美国自缚手脚"的叙事，短期或有5%-10%的情绪性上涨。港股中芯国际、商汤科技同样值得关注。

投资机会

• +明确建议：买入中国AI算力龙头。寒武纪目标价看至历史新高上方15%-20%，海光信息看至前高附近。逻辑有三：一是美国监管自缚带来的竞争窗口；二是国内政策持续加码；三是估值仍低于美股同类。另外，AI合规赛道可小仓位布局C3.ai和安恒信息，这是"卖铲人"逻辑，不管谁赢都需要合规。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"监管靴子落地"的具体措施超预期严厉，比如强制模型暂停训练或数据出境限制，这将引发全球AI板块系统性回调。止损信号：英伟达跌破关键均线且成交量放大，或特朗普政府出台实质性AI禁令。届时需果断减仓，不要幻想"利空出尽"。