伊朗综合股指创下收盘纪录新高

未来1-5个交易日，A股和港股将出现'地缘对冲交易'的联动：黄金板块（山东黄金、中金黄金、紫金矿业）大概率跳空高开，石油板块（中国石油、中国海油、中海油服）跟随布伦特原油走强。军工板块（中航沈飞、中无人机）可能获得情绪催化。相反，航空板块（中国国航、南方航空）和消费电子出口链将承压，因为油价上涨直接侵蚀利润。北向资金可能短线流出，但幅度有限。

投资机会

• +明确建议：买入黄金ETF（518880）和石油ETF（159930），目标价分别看至5.8元和1.35元。个股方面，山东黄金（600547）目标价32元，中国海油（600938）目标价28元。逻辑是'地缘溢价+通胀对冲+高股息'三重驱动，当前估值仍具吸引力。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美联储突然转鹰导致美元指数暴涨，这将压制所有大宗商品。如果布伦特原油跌破75美元/桶，或黄金跌破2200美元/盎司，需立即止损。此外，伊朗局势若突然缓和，地缘溢价将快速消退。