市场消息：伊朗政府飞机已抵达沙特阿拉伯利雅得。

未来1-5个交易日，原油系品种承压。布伦特原油可能测试68-70美元区间，国内SC原油期货跟跌，油气开采板块（中海油、中石油）短线回调2-4%。油运板块（中远海能、招商轮船）先跌后涨，因为市场会先交易“风险下降”，再反应过来“重建需求增加”。军工板块（中航沈飞、中航西飞）情绪面利空，但跌幅有限，因为中国军工逻辑不依赖中东。黄金避险情绪小幅降温，但美联储降息预期才是主线，回调即买点。

投资机会

• +买油运，不是买原油。中远海能（600026）回调到12元附近是机会，目标价15元，逻辑是中东重建带动的干散货和油运需求。买基建出海，中国电建（601669）在沙特光伏订单饱满，目标价6.5元。买黄金回调，山东黄金（600547）回调到25元以下分批建仓，目标价32元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是沙特和伊朗和解破裂，代理人冲突重新升级，油价跳涨，油运和基建逻辑逆转。止损信号：布伦特原油重新站上80美元，或霍尔木兹海峡出现军事摩擦。另外，如果OPEC+减产执行率不及预期，油价可能跌向60美元，油气股需要止损。