国家统计局：截至6月末，我国已经围绕算力枢纽建成70余条算力大通道

未来1-5个交易日，算力基建链条将出现明显脉冲式行情。首当其冲的是光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）和液冷温控（英维克、高澜股份），因为'算力大通道'的核心是跨区域高速互联，800G/1.6T光模块和液冷是刚需。其次是电力设备（特变电工、许继电气、国电南瑞），因为算力枢纽本质是'电力搬运工'。需要警惕的是：这类政策数据型利好往往在公布当日高开，随后1-2天出现获利盘兑现，追高者容易被套。IDC运营商（光环新网、数据港、润泽科技）反应可能滞后1-2天，属于补涨品种。

投资机会

• +明确建议：首选光模块和液冷两条主线。中际旭创（目标价看历史新高上方15-20%空间）、英维克（液冷龙头，业绩增速确定性最强）。逻辑是：算力通道是'十五五'硬指标，订单能见度至少看到2027年，当前估值虽不便宜但PEG仍在1附近，属于'贵得有道理'。次选电力设备中的国电南瑞，作为算力电力配套的'卖水人'，波动小、分红稳，适合底仓配置。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险不是基本面，而是'政策利好兑现后的情绪退潮'。这类统计局数据型利好，历史上多次出现'公布即高点'的走势。如果光模块龙头在利好公布后3个交易日内冲高回落超过8%，说明短期资金在出货，必须减仓。另一个风险是海外AI资本开支不及预期，会直接压制光模块的估值天花板。止损纪律：个股跌破20日均线且成交量放大，无条件离场。