消息人士：沙特本月已增加霍尔木兹原油出口 计划进一步提升供应

未来1-5个交易日，原油期货将先跌后稳，布伦特原油测试78-80美元支撑。A股方面，石油开采板块（中国石油、中国海油）承压回调2-3%，但油轮运输板块（中远海能、招商轮船）将逆势上涨5-8%，因为'管线停运+油轮短缺'直接推升VLCC运价。炼化板块（荣盛石化、恒力石化）迎来成本端边际改善，反弹3-5%。

投资机会

• +首选油轮运输：中远海能（目标价18元，当前14元，+28%空间），逻辑是VLCC运价每涨1万美元/天，年化利润增厚12亿。次选中国海油（目标价28元，当前24元），油价底部+高股息双重保护。现在买，因为运价飙升才刚开始，沙特'绕路'至少持续数周。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'东西管道'提前恢复（美国能源部长说'很快'），一旦恢复，油轮运价单日可暴跌20%。止损信号：VLCC日租金跌破4万美元，或布伦特原油跌破75美元。仓位控制在总仓位的15%以内。