泽连斯基称希望合作伙伴提供停止袭击的具体安排

未来1-5个交易日，布伦特原油可能测试72-74美元区间下沿，欧洲TTF天然气期货有5-8%的回调压力。A股方面，油气开采板块（中国石油、中国海油）承压，但跌幅有限；军工板块（中航沈飞、中航西飞）可能出现2-4%的情绪性回调，这是洗盘不是反转。黄金作为避险资产，短期可能回踩2600美元/盎司支撑。真正值得关注的是粮食板块——泽连斯基特别提到'粮食供应路线'，这意味着黑海粮食走廊的恢复预期正在升温，对小麦、玉米期货构成利空，但对国内粮食加工企业（如金龙鱼）是成本端利好。

投资机会

• +买什么？买军工回调。中航沈飞如果回调至45元以下，是绝佳买点，目标价55元。为什么现在买？因为'停火预期'和'实际停火'之间隔着十万八千里，泽连斯基自己都不信俄罗斯，市场却先信了——这就是预期差。另外关注广汇能源，如果天然气价格回调至7.5元以下，可以建仓，目标价9元，逻辑是能源安全主题不会因为一次停火表态就消失。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'假停火真备战'——如果俄罗斯借停火之机重整军备，后续冲突升级会更猛烈。止损信号：如果布伦特原油跌破70美元且三天内不收回，说明市场在定价'全面停火'，军工板块需要止损。另外，如果特朗普出面确认'全面停火协议'，所有战争溢价资产都要清仓。