伊拉克北部库区遭5枚火箭弹袭击

未来1-5个交易日，布伦特原油大概率测试每桶85-88美元区间，国内油气板块将出现脉冲式上涨。具体到个股：中国海油（600938）作为纯上游标的弹性最大，中国石油（601857）跟随但弹性偏弱；油运板块的中远海能（600026）、招商轮船（601872）会因「霍尔木兹海峡通行风险溢价」逻辑获得资金关注，VLCC运价若同步跳涨则弹性翻倍。军工板块中，无人机与导弹产业链（如航天彩虹002389、中兵红箭000519）会借「跨境打击常态化」叙事获得短线情绪催化。下跌方面，航空股（中国国航601111、南方航空600029）将承压于燃油成本预期上升，化工中游（如恒力石化600346）面临原料端挤压。

投资机会

• +首选中国海油（600938），当前估值对应布伦特75美元油价，若油价中枢上移至85美元，目标价看至28-30元，较当前有15%-20%上行空间，建议逢回调分批建仓。次选中远海能（600026），VLCC运价若因海峡风险跳涨至10万美元/天以上，股价弹性可达30%，目标价18-20元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是「事件快速降温」——若伊拉克库区安全部门调查后认定是局部摩擦、伊朗未进行报复性打击，油价风险溢价将在3-5个交易日内回吐，追高油气股可能被套。止损纪律：中国海油跌破24元、中远海能跌破13元无条件减仓。