据伊朗塔斯尼姆通讯社：消息人士称，沙特方面对也门穆哈县实施了“侵略性空袭”。

未来1-5个交易日，A股油气板块大概率高开。中国海油、中国石油、中国石化'三桶油'作为避险+涨价双重逻辑，会有资金抢筹，但弹性有限。真正暴利机会在油运：中远海能、招商轮船、招商南油，因为海峡风险直接推升VLCC运价，历史上每次红海紧张，油运股单周涨幅可达15%-25%。军工板块（中航沈飞、中航西飞、中国船舶）会受情绪催化。下跌方面：中国国航、南方航空、东方航空燃油成本预期上升，化工板块（万华化学、荣盛石化）原料端承压，汽车（比亚迪、长城汽车）受运费和油价双杀。

投资机会

• +首选油运：中远海能（目标价18元，现价约14元，空间28%），逻辑是运价弹性+估值低位。次选中国海油（目标价28元，现价约24元，空间17%），逻辑是高股息+油价上涨双击。军工看中国船舶（目标价45元，现价约36元，空间25%），造船周期+地缘催化。现在买的原因：市场还没充分定价'沙特直接下场'这个变量，油运股还在底部区域。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是冲突快速降级——如果沙特和胡塞突然和谈，油价和运价会瞬间回吐。止损线：中远海能跌破12元、中国海油跌破21元、中国船舶跌破32元，无条件离场。另一个风险是OPEC+增产对冲，如果沙特用增产来弥补海峡风险，油价涨幅会被压缩。