以色列总理内塔尼亚胡：我们将继续摧毁黎巴嫩安全区内的“恐怖主义”基础设施。

未来1-5个交易日：布伦特原油大概率测试95-98美元区间，若突破100，国内油气开采板块（中国海油、中国石油、中曼石油）将有5-8%的脉冲式上涨；黄金将站稳2700美元上方，山东黄金、紫金矿业跟涨；航运板块（中远海能、招商轮船）因绕行预期升温而受益。下跌方面：航空股（中国国航、南方航空）承压，化工中下游（万华化学、荣盛石化）成本端压力骤增，消费板块因避险情绪资金流出。

投资机会

• +首选中国海油（A股目标价32元，H股目标价24港元），当前估值仅6倍PE，股息率超6%，是'进可攻退可守'的最佳标的。其次山东黄金（目标价35元），金价突破2700美元后弹性最大。第三关注中远海能（目标价18元），油运运价弹性被严重低估。建议在回调至20日均线时建仓，不要追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'冲突快速降级'——如果真主党选择克制、伊朗不介入，油价将在3天内回吐全部涨幅。止损信号：布伦特原油跌破85美元，或以色列宣布'行动结束'。另一个风险是OPEC+趁机增产抢占市场份额，这会抵消地缘溢价。仓位控制：地缘交易总仓位不超过总资产的15%。