据沙特媒体哈达斯（Alhadath）：美国能源部长赖特表示，我们强烈反对伊朗的一切破坏性行动。我们了...

未来1-5个交易日，A股将上演'三桶油'搭台、'油运军工'唱戏的格局。中国海油（600938）作为纯上游，对油价弹性最大，大概率跳空高开；中远海能（600026）和招商轮船（601872）的VLCC运价将因'战争险附加费'和绕行好望角预期而飙升，股价弹性远超油价本身。同时，军工板块的无人机和导弹产业链（如航天彩虹、中无人机）会受情绪催化。但要注意，航空股（中国国航、南方航空）将因燃油成本预期上升而承压，是明确的空头标的。

投资机会

• +首选中国海油（600938），目标价看至28-30元，逻辑是油价中枢上移+高股息防御。次选中远海能（600026），目标价18元，油运运价弹性极大，旺季叠加地缘溢价，业绩可能超预期。现在买，是因为市场还在用'事件驱动'的旧框架定价，而我们要用'趋势重估'的新框架。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'外交解决'超预期。若美伊突然重启谈判或胡塞武装停火，油价和运价将回吐所有地缘溢价。止损信号：布油跌破75美元，或VLCC运价指数单周下跌超20%。仓位控制在总仓位的15%以内，单一个股不超过8%。