特朗普与沃什本周势走向对峙 因为不加息将危及信誉

未来1-5个交易日，全球风险资产先跌后分化。美元指数短线冲高，美债2年期收益率上行10-15bp，纳斯达克高估值成长股（AI算力、SaaS）承压回调3-5%；A股北向资金可能单日净流出50-100亿，拖累白酒、新能源等外资重仓股。但黄金股（山东黄金、紫金矿业）与油气（中国海油、中国石油）将逆势走强，军工与农业亦有避险溢价。港股恒生科技波动放大，但南向资金会承接。

投资机会

• +买黄金股与油气股。山东黄金回调至25元附近是机会，目标看32元；中国海油A股22元以下分批建仓，目标28元。逻辑：政治干预央行是长期主题，不是一次性事件。港股高股息（中国移动、中海油H）股息率超7%，是'进可攻退可守'的压舱石。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'加息+衰退'双杀——若美联储真加息且经济数据随后走弱，全球风险资产将系统性下跌。止损信号：纳斯达克跌破200日均线，或A股上证跌破3000点且成交量萎缩至7000亿以下，则减仓至五成以下。