韩电25万亿韩元预付费计划遭三星、SK海力士否决

未来1-5个交易日，亚太市场将出现明显分化。韩国KOSPI指数中，三星电子和SK海力士股价承压，跌幅预计3%-5%，并拖累韩国电网设备板块。A股方面，特高压和电网设备板块（如国电南瑞、许继电气）将面临情绪性抛压，跌幅2%-4%；但国产半导体设备（北方华创、中微公司）可能逆势走强，逻辑是「韩系扩产放缓→国产替代窗口打开」。港股中，华虹半导体和中芯国际可能获得南向资金避险性流入。美股方面，费城半导体指数短期承压，但英伟达因「供给端受限」反而可能获得涨价预期支撑。

投资机会

• +买什么？首选国产半导体设备龙头北方华创（002371），逻辑是韩系扩产放缓→国产替代加速，目标价看至450元，较当前有25%上行空间。次选存储芯片龙头兆易创新（603986），存储价格获得供给端支撑，目标价看至120元。第三，关注电力IT龙头国电南瑞（600406），若因情绪性抛压跌至22元以下，是绝佳买点，目标价28元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是「AI需求证伪」从产业端蔓延至资本端。如果未来3个月英伟达订单增速放缓，或者微软、谷歌下调资本开支，整个AI链将面临戴维斯双杀。止损信号：北方华创跌破350元，兆易创新跌破95元，国电南瑞跌破20元，必须无条件减仓。