两市融资余额减少145.08亿元

未来1-5个交易日，高位题材股将承压最明显。深市融资盘重仓的AI算力方向（中际旭创、新易盛、寒武纪）大概率出现3-8%的回调，机器人概念（汇川技术、绿的谐波）同样面临融资盘被动减仓压力。但注意：券商板块可能逆势获得资金青睐，因为融资余额下降意味着监管风险降低，同时如果市场企稳，券商是最大受益者。银行、公用事业等低波动高股息板块会成为避险资金的临时避风港。关键观察点：如果融资余额连续3天减少且累计超300亿，则需警惕加速下跌。

投资机会

• +明确建议：如果下周AI算力龙头（中际旭创、新易盛）回调5-8%，是中线建仓良机。目标价：中际旭创看至180-200元区间（当前约150元），新易盛看至120-130元。逻辑：融资盘撤退造成的下跌是情绪性的，不是基本面恶化。同时关注券商板块的左侧机会，东方财富在20元以下可分批建仓，目标价28元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：融资余额连续5天减少且累计超500亿，同时伴随成交量萎缩至8000亿以下。这种情况下必须止损，因为可能演变为系统性去杠杆。止损信号：沪指跌破3100点且融资余额单日再减超200亿。另一个风险是政策面突然收紧两融业务，虽然概率低但需警惕。