据知情人士透露，Anthropic已告知一小部分股东，其调整后营业利润将连续第二个季度为正。该指标剔...

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现明显分化。直接利好：为Anthropic提供算力租赁和服务器代工的公司（如中际旭创、工业富联），因为盈利验证了AI需求的真实性；间接利好：企业级SaaS公司（如金山办公、用友网络），因为Anthropic证明AI订阅模式可行。利空：纯概念炒作、无实际营收的AI应用公司（如部分传媒、游戏蹭概念股），资金将加速从'讲故事'向'有业绩'迁移。港股方面，百度、阿里巴巴可能承压，因为其大模型业务仍在亏损，估值逻辑受挑战。

投资机会

• +买什么？首选中际旭创（300308），目标价180元。逻辑：Anthropic盈利验证AI推理需求，800G光模块2026年出货量上调至300万只，对应2027年EPS 6.5元，给30倍PE。次选金山办公（688111），目标价400元。逻辑：AI订阅模式被验证，WPS AI付费用户若达5000万，对应年收入150亿，给15倍PS。现在买，因为市场还在怀疑AI商业化能力，预期差最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：Anthropic的'调整后盈利'是会计游戏，剔除股权激励后盈利，意味着实际亏损可能仍大。如果2027年IPO后财报显示真实亏损，AI板块将系统性杀估值。止损信号：中际旭创跌破120元（120日均线），金山办公跌破280元（前低），无条件止损。