伊朗石油公司否认取消新车汽油配额

未来1-5个交易日，A股石油石化板块大概率维持震荡偏强。中国石油、中国海油受地缘情绪支撑，但涨幅有限；真正有弹性的是油服板块——中海油服、海油工程，因为任何伊朗供应扰动都会刺激上游资本开支预期。利空方面，航空股（中国国航、南方航空）将承压，燃油成本预期上升。炼化板块荣盛石化、恒力石化中性偏空，因为原料成本端不确定性增加。

投资机会

• +首选中国海油（600938），目标价看至22-24元，逻辑是油价中枢上移+高股息防御。次选中海油服（601808），目标价18元，油服弹性更大。现在买的理由：地缘溢价尚未被A股充分定价，市场还在纠结'否认'的字面意思，这就是预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊核协议突然达成，伊朗原油快速回流市场，油价单日暴跌5%以上。若布伦特跌破75美元，中国海油需止损；若跌破72美元，清仓石油板块。另一个风险是全球衰退预期升温，需求端崩塌。