伊朗国防部代理部长：我们根本不把敌方威胁放在眼里

未来1-5个交易日，A股石油石化板块（中国石油、中国海油、中海油服）预计上涨3-8%，黄金板块（山东黄金、中金黄金）跟涨2-5%。航空股（中国国航、南方航空）承压下跌2-4%，化工下游（恒力石化、荣盛石化）因成本上升预期走弱。北向资金可能加速流入能源和贵金属板块，融资盘会追逐中海油服这类高弹性标的。

投资机会

• +首选中国海油（目标价22-24元，对应港股18-20港元），油价每涨5美元EPS增厚0.12元，股息率仍有5%以上安全垫。次选中海油服（目标价18-20元），油服周期反转+地缘催化双击。黄金股选山东黄金（目标价32-35元），金价突破2100美元后弹性最大。现在买是因为市场尚未充分定价地缘风险溢价，布伦特原油看涨期权隐含波动率仍处低位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊朗突然妥协或美国解冻伊朗石油出口，油价可能单日暴跌5%以上。止损信号：布伦特原油跌破78美元，或伊朗宣布重返核协议谈判。另外需警惕A股系统性风险，若大盘跌破3000点，能源股也难以独善其身。