伊朗电力危机仍未解除 政府说法遭质疑

未来1-5个交易日：A股石油板块（中国石油、中国海油）将获资金追捧，涨幅预计3-8%；光伏储能板块（阳光电源、宁德时代）受「能源安全」逻辑提振，可能出现脉冲式上涨。航空股（中国国航、南方航空）承压，油价上涨预期压制利润率。黄金避险情绪升温，山东黄金、紫金矿业值得关注。

投资机会

• +买什么？中国海油（目标价25元，当前18元，空间38%）、阳光电源（目标价120元，当前85元，空间41%）。为什么现在买？市场尚未充分定价伊朗断供风险，油价期权隐含波动率仍处低位。中国海油股息率超6%，提供安全垫；阳光电源海外订单饱满，储能业务爆发。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊朗局势快速缓和，油价冲高回落。若布伦特原油跌破75美元/桶，需立即止损石油股。另一个风险：美国释放战略石油储备（SPR）压制油价，历史经验显示SPR释放可在短期内打压油价10-15%。